Бета без ливър е почти винаги равен или по-нисък от бета с ливъри, като се има предвид, че дългът най-често ще бъде нулев или положителен. (В редките случаи, когато компонентът на дълга на компанията е отрицателен, да речем, че компанията трупа пари, тогава бета без ливъри може потенциално да бъде по-висока от бета с ливъри.)
Защо бета-версията с ливъри е по-висока от безливъривата?
Тъй като бета-версията на ценната книга е естествено по-ниска от нейната бета с ливъривен ливър, поради дълга, нейната бета-версия е по-точна при измерването на нейната волатилност и ефективност по отношение на цялостния пазар. … Ако бета-версията на ценната книга е положителна, инвеститорите искат да инвестират в нея по време на бичи пазари.
Добре ли е бета-версията с висок лост?
Бета с лост показва чувствителността на цената на акциите на компанията към общите пазарни движения. Положителната бета с ливъридж показва, че когато пазарното представяне е добро, тогава цените на акциите ще се повишат, а отрицателното бета с ливърито показва, че когато пазарното представяне е лошо, цените на акциите ще паднат..
Как преминавате от бета версия с лост към бета без ливър?
Формула за безливърирана бета
Бета бета или актив без ливъри може да бъде намерена чрез премахване на ефекта на дълга от бета-версията с ливъри. Ефектът на дълга може да бъде изчислен чрез умножаване на съотношението дълг към собствен капитал с (1-данък) и добавяне на 1 към тази стойност. Разделянето на бета-версия с ливъри с този дългов ефект ще ви даде бета без ливъри.
Какво е бета версия с висок ливървър?
Ако една компания има повече дълг, отколкото собствен капитал, тогава се счита, че е с голям ливъридж. Ако компанията продължи да използва дълг като източник на финансиране, нейната бета версия на ливъри може да нарасне до по-голяма от 1, което след това би означавало, че акциите на компанията са по-нестабилни в сравнение с пазара.
