Ако ексцесът е по-голям от 3, тогава наборът от данни има по-тежки опашки от нормалното разпределение (повече в опашките). Ако ексцесът е по-малък от 3, тогава наборът от данни има по-леки опашки от нормалното разпределение (по-малко в опашките). Внимавайте тук.
Каква е добра стойност на ексцес?
Стандартното нормално разпределение има ексцес от 3 и се разпознава като мезокуртик. Увеличеният ексцес (>3) може да се визуализира като тънък „камбана“с висок пик, докато намаленият ексцес съответства на разширяване на пика и „удебеляване“на опашките. Куртоза >3 е разпозната като лептокуртична и <3.
Високият ексцес е добър или лош?
Куртозата е полезна само когато се използва във връзка със стандартното отклонение. Възможно е една инвестиция да има висок ексцес (лош), но общото стандартно отклонение е ниско (добро). Обратно, може да се види инвестиция с нисък ексцес (добро), но общото стандартно отклонение е високо (лошо).
Добре ли е положителният ексцес?
Когато излишният ексцес е положителен, той има лептокуртично разпределение. Опашките на това разпределение са по-тежки от тези на нормалното разпределение, което показва висока степен на риск. Възвръщаемостта на инвестиция с лептокуртично разпределение или положителен излишък ексцес вероятно ще има екстремни стойности.
Какво означава висок положителен ексцес?
За инвеститорите, висок ексцес на разпределението на възвръщаемостта предполагаинвеститорът ще изпита случайни екстремни възвръщаемост (положителна или отрицателна), по-екстремни от обичайните + или - три стандартни отклонения от средната стойност, която се прогнозира от нормалното разпределение на възвръщаемостта.
